时 间：2024年10月29日 10:00 - 11:00
地 点：普陀校区理科大楼A1514
报告人：部慧 北京航空航天大学副教授
主持人：周勇 华东师范大学教授
摘 要：
This study explores the information value and predictive power of news headlines in forecasting first-time defaults among corporate bond issuers in the Chinese market. We introduce a novel credit risk dictionary that integrates domain knowledge-derived topics and cause-effect logic, allowing the formulation of firm-level risk topic-related news variables extracted from headlines. Our findings reveal that these risk-related topics in news headlines offer incremental information beyond traditional financial ratios and economic variables, indicating long-term early warning capabilities, particularly within a 6-month horizon. Furthermore, this study confirms that media outlets have unique information channels, reporting on key internal management insights beyond publicly available financial and market data. The media’s ability to uncover information is influenced by incentive mechanisms and the attention of market investors. The study introduces a new approach to extracting news information to enhance risk management and provides evidence on why news contains fresh insights, detailing the topics these insights cover.
报告人简介：
部慧，副教授、博士生导师，北航经管学院金融系主任。研究领域为实证资产定价、行为金融、风险管理、金融科技和监管科技。主持了5项国家自然科学基金项目（含国际会议1项），作为课题负责人主持“十四五”国家重点研发计划重点专项课题1项，作为副组长参与国家242课题和信息安全项目2项，主持或参与省部级和横向课题多项。发表40余篇学术论文，出版1部教材和2部专著，申请专利14项其中6项已获国家技术发明专利授权，多次获得会议优秀论文奖。相关研究成果产生了重要的社会影响：成功主导研发了四套金融监管系统服务监管和监察机构；参与“债券违约风险监测预警系统”基于新闻的信用风险评估模型研发，该风控模型服务金融机构；参与多个业界金融产品研发。多篇政策研究报告被中央两办和部委采纳，为我国金融监管政策提供了有力支撑。兼任中国系统工程学会金融系统工程专业委员会理事、中国优选法统筹法与经济数学研究会量化金融与保险分会理事、中国工业与应用数学学会金融数学、金融工程与精算专业委员会的青年专业委员会金融工程方向的委员；兼任多个学术会议程序委员会成员，例如中国金融学年会等；兼任国内外20余本期刊审稿人。兼任教育部学位与研究生教育发展中心评审专家、全国本科毕业论文（设计）抽检评审专家、国家自然科学基金管理科学部和北京市自然科学基金的函评专家、多家单位的项目评审专家。